Cet article présente un modèle de panel avec erreurs composées, dans lequel les régresseurs peuvent varier dans le temps selon les individus, ou les deux. Certains de ces régresseurs sont supposés endogènes. On étend les méthodes d'estimation des modèles à un seul effet au modèle à deux effets. Les propriétés des estimateurs par variables instrumentales sont étudiées au moyen d'une procédure de simulation à la Monte-Carlo.