Market valuation and expected risk : empirical investigation using threshold GARCH-Mean models
[Evaluation et risque anticipé : une étude empirique basée sur les modèles ARCH-M généralisés à effet de seuil]
Résumé
Dans cet article, on utilise un processus ARCH-Mean généralisé à effet de seuil pour modéliser les volatilités des rendements boursiers. L'avantage du modèle TGARCH-M réside dans le fait que les erreurs de prévision selon qu'elles sont positives ou négatives, influencent la volatilité future de façon asymétrique. Les volatilités TGARCH-M sont estimées pour 25 actifs de l'industrie agro-alimentaire française.