Short -and long- run credit constraints in French agriculture: a directional distance function framework using expenditure-constrained profit functions - INRAE - Institut national de recherche pour l’agriculture, l’alimentation et l’environnement Access content directly
Journal Articles American Journal of Agricultural Economics Year : 2006

Short -and long- run credit constraints in French agriculture: a directional distance function framework using expenditure-constrained profit functions

Abstract

This empirical application investigates the eventual presence of credit constraints using a panel of French farmers. The credit-constrained profit maximization model proposed by Fare, Grosskopf, and Lee is extended in three ways. First, we rephrase the model in terms of directional distance functions to allow duality with the profit function. Second, we model credit constraints in the short-run and investment constraints in the long-run using short-and long-run profit functions. Third, we lag the expenditure constraint one year to account for the separation between planning and production. We find empirical evidence of credit and investment constraints. Financially unconstrained farmers are larger, perform better, and seem to benefit from a virtuous circle where access to financial markets allows better productive choices.
A l'instar de Fare, Grosskopf, et Lee (1990), cet article a pour objet de révéler l'existence de contraintes de financement et d'en évaluer l'impact sur les performances économiques d'exploitations agricoles. Nous prolongeons néanmoins leurs travaux sur plusieurs points. Dans un premier temps, nous reformulons leur modèle en termes de fonctions de distance directionnelle qui permet la dualité avec la fonction de profit. Dans un deuxième temps, nous modélisons les contraintes financières de court terme et de long terme. Enfin, nous considérons les contraintes financières retardées d'une période afin de prendre en compte le décalage qui existe entre les décisions en termes de production et les récoltes effectives. Nos résultats montrent l'importance des contraintes de crédit et d'investissement sur le profit dans un échantillon d'agriculteurs français au cours des années 1994 à 2001. De plus, nous montrons que les exploitations non contraintes financièrement sont de plus grande taille, plus efficace et semblent tirer parti d'un cercle vertueux où l'accès aux marchés financiers permet de réaliser de meilleurs choix productifs.

Dates and versions

hal-02668942 , version 1 (31-05-2020)

Identifiers

Cite

Stéphane Blancard, Jean-Philippe Boussemart, Walter Briec, Kristiaan Kerstens. Short -and long- run credit constraints in French agriculture: a directional distance function framework using expenditure-constrained profit functions. American Journal of Agricultural Economics, 2006, 88 (2), pp.351-364. ⟨10.1111/j.1467-8276.2006.00863.x⟩. ⟨hal-02668942⟩
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