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Communication dans un congrès

Modèle théorique de la spéculation sur les matières premières : stabilité locale, cycles limites, comportements quasipériodiques et chaos déterministes

Résumé : Le marché que les auteurs étudient, est celui d'une matière première stockable (comme le cuivre, par exemple). L'objet de cette étude porte plus spécifiquement sur le rôle des comportements spéculatifs dans l'évolution des cours. Pour ce faire, les auteurs ont eu recours à un modèle fréquemment utilisé dans les travaux consacrés à l'analyse de la spéculation sur les matières premières (se reporter à Kawai (1983) ou Broze, Gouriéroux et Szafarz (1989)). Ils y supposent que les spéculateurs ont une fonction d'utilité présentant une aversion absolue au risque constante ; ce qui conduit à la classique équation de demande spéculative. Dans la lignée des recherches de Frankel et Froot (1986) et C. Goodhart (1988), les auteurs ont supposé l'existence d'un ensemble I de stratégies hétérogènes, chacune étant caractérisée par une forme spécifique d'anticipation du prix et d'analyse du risque. Le modèle proposé n'impose que des contraintes (relativement) légères aux formes fonctionnelles centrales définissant les divers comportements individuels. Aussi constitue-t-il un cadre d'analyse très général de cette dynamique spéculative. Cette généralité a pu être conservée dans l'analyse des propriétés de stabilité locale. Elle a du être abandonnée pour l'analyse de la dynamique globale.
Keywords : SPECULATION
Type de document :
Communication dans un congrès
Liste complète des métadonnées

https://hal.inrae.fr/hal-02770060
Déposant : Migration Prodinra <>
Soumis le : jeudi 4 juin 2020 - 11:31:46
Dernière modification le : vendredi 12 juin 2020 - 10:43:26

Identifiants

  • HAL Id : hal-02770060, version 1
  • PRODINRA : 153276

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Citation

André Orléan, J.M. Robin. Modèle théorique de la spéculation sur les matières premières : stabilité locale, cycles limites, comportements quasipériodiques et chaos déterministes. Colloque : Produits dérivés : quels conséquences économiques ?, 1996, Perpignan, France. ⟨hal-02770060⟩

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