Les auteurs étudient la politique environnementale optimale dans le cas où les biens et services de dépollution sont vendus par une industrie oligopolistique (dite éco-industrie). Deux distorsions doivent alors être prises en compte par un régulateur bienveillant : la pollution et le pouvoir de marché de l'éco-industrie. Ils démontrent que la combinaison d'une taxe par unité de pollution et d'une subvention par unité de dépollution versée aux pollueurs ne permet pas d'atteindre l'optimum social. En revanche, cette combinaison d'instruments est optimale lorsque la subvention est versée à l'éco-industrie. Lorsqu'on prend en compte les coûts de distorsion des transferts de fonds publics néanmoins, l'utilisation d'une taxe seule peut être plus souhaitable.