Pandemic Impacts on Sustainability and Hartwick's Rule
Impacts des pandémies sur la durabilité et la règle de Hartwick
Résumé
In this study, we present a modified Hartwick rule encompassing the dynamics of pandemic, such as COVID-19. In our setting, the labor productivity gradually improves after the pandemic shock and may even go beyond its pre-pandemic level due to the remote work and digitalization as also suggested by the empirical evidence. We demonstrate that a gradual labor productivity increase helps to conserve natural resources. We provide a theoretical foundation for a"sooner-the-better" strategy to control a pandemic, and we show that policy maker should implement a "whatever it costs" response to ensure that the transmission rate of the virus is below the recovery rate from the very beginning of the pandemic. Otherwise, the economy cannot have a sustained utility. We also analyze the implications of an "uncertain" pandemic on the intertemporal dynamics of natural resource and capital accumulation under the maximin criterion. Another important finding is that there exists a new economic and public health trade-off since a strong prevention policy is shown to decrease capital accumulation.
Dans cette étude, nous présentons une règle de Hartwick modifiée englobant la dynamique de la pandémie, telle que COVID-19. Dans notre cadre, la productivité du travail s'améliore progressivement après le choc de la pandémie et peut même dépasser son niveau pré-pandémique en raison du travail à distance et de la numérisation, comme le suggèrent également les données empiriques. Nous démontrons qu'une augmentation progressive de la productivité du travail permet de préserver les ressources naturelles. Nous fournissons une base théorique pour une stratégie "du plus tôt au mieux" pour contrôler une pandémie, et nous montrons que les décideurs politiques devraient mettre en œuvre une réponse "coûte que coûte" pour s'assurer que le taux de transmission du virus est inférieur au taux de récupération dès le début de la pandémie. Sinon, l'économie ne peut pas avoir une utilité durable. Nous analysons également les implications d'une pandémie "incertaine" sur la dynamique intertemporelle de l'accumulation des ressources naturelles et du capital sous le critère de maximin. Un autre résultat important est qu'il existe un nouveau compromis entre l'économie et la santé publique puisqu'il est démontré qu'une politique de prévention forte diminue l'accumulation de capital.
Origine : Fichiers produits par l'(les) auteur(s)
